財(cái)聯(lián)社10月1訊（記者 閆軍）滿(mǎn)屏都在刷新記錄！9月30日，量?jī)r(jià)齊飛，最快破萬(wàn)億紀(jì)錄、2.6萬(wàn)億天量成交額，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50指數(shù)、北證指數(shù)以及深成指數(shù)單日漲幅均創(chuàng)造了歷史。
指數(shù)暴力拉升帶動(dòng)相關(guān)ETF的大漲，ETF漲得有多瘋？截至收盤(pán)，30只股票ETF漲幅超過(guò)20%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)大漲超15%，大幅溢價(jià)之下，創(chuàng)業(yè)板、雙創(chuàng)主題ETF涌現(xiàn)漲停潮。
漲幅驚人，成交量更是前所未有的活躍。全市場(chǎng)最大的ETF華泰柏瑞滬深300ETF單日成交達(dá)到257.99億，打破塵封9年的單日成交量，上一次還是2015年7月6日創(chuàng)造，單日最高成交量是199.12億元。
可以說(shuō)，9月24日超預(yù)期政策助推下的本輪大漲中，ETF成為最靚的崽！回顧這5個(gè)交易日（9月24日-30日）的大漲，股票ETF漲幅與交易還有哪些超預(yù)期之處？為何是雙創(chuàng)領(lǐng)銜漲幅？ETF整體規(guī)模與內(nèi)部結(jié)構(gòu)分化上又有哪些特點(diǎn)？
焦點(diǎn)一：突破新高！境內(nèi)ETF規(guī)模達(dá)3.02萬(wàn)億
財(cái)聯(lián)社記者獲悉，截至9月27日，境內(nèi)ETF規(guī)模3.02萬(wàn)億，首次突破三萬(wàn)億大關(guān)，較年初增長(zhǎng)47%，滬市ETF規(guī)模2.4萬(wàn)億，權(quán)益ETF（股票+跨境）2.11萬(wàn)億。其中，滬深300指數(shù)基金超過(guò)1萬(wàn)億，場(chǎng)內(nèi)滬深300ETF規(guī)模是9646億，場(chǎng)外指數(shù)基金規(guī)模700多億，境外掛牌規(guī)模為400多億。境內(nèi)ETF規(guī)模正在加速擴(kuò)容，從0到第一個(gè)萬(wàn)億用了17年，第二個(gè)萬(wàn)億只用了3年，而突破三萬(wàn)億僅僅歷時(shí)9個(gè)月。
借助寬基ETF入市成為今年投資者重要的特征，交易所數(shù)據(jù)顯示，寬基ETF今年以來(lái)資金凈流入額超8100億元，為去年全年資金凈流入的2.5倍，已連續(xù)4年實(shí)現(xiàn)資金凈流入。
與此同時(shí)，千億ETF陣營(yíng)也在不斷壯大。截至9月27日，境內(nèi)千億級(jí)寬基ETF已達(dá)6只。其中，滬市華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模3658億元，是境內(nèi)首只規(guī)模超3000億的ETF；易方達(dá)滬深300ETF規(guī)模2389億元，為境內(nèi)第二只規(guī)模突破2000億的ETF；華夏滬深300ETF和華夏上證50ETF規(guī)模分別達(dá)到1565億元、1522億元。此外，南方中證500ETF規(guī)模也突破千億，為1098億元。
市場(chǎng)人士指出，隨著指數(shù)投資生態(tài)的逐步完善和中長(zhǎng)期資金入市需求的穩(wěn)步提升，寬基ETF的長(zhǎng)期配置價(jià)值將逐漸顯現(xiàn)，未來(lái)有望出現(xiàn)更多寬基旗艦產(chǎn)品。
華泰柏瑞指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍此前表示，即使當(dāng)前A股整體盈利周期尚處新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換中的相對(duì)低位階段，但部分上市公司披露的2024年中報(bào)業(yè)績(jī)已展現(xiàn)出相對(duì)良好的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，特別對(duì)于滬深300指數(shù)來(lái)說(shuō)，盡管全指數(shù)凈利潤(rùn)同比仍呈負(fù)增長(zhǎng)，但單看二季度已實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，顯示出業(yè)績(jī)企穩(wěn)和改善的趨勢(shì)。與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)降息周期的開(kāi)啟有望吸引外資加速回流中國(guó)資本市場(chǎng)，為市場(chǎng)注入更多活力。在多重利好加持下，具備標(biāo)桿屬性的滬深300ETF有望成為境內(nèi)外長(zhǎng)期資金布局優(yōu)質(zhì)中國(guó)資產(chǎn)的重要通道。
焦點(diǎn)二：牛市最鋒利的矛！65只股票ETF近5日漲幅超過(guò)40%
超預(yù)期政策陸續(xù)發(fā)布以來(lái)，A股迎來(lái)暴漲。跟蹤指數(shù)的ETF成為本輪反彈中最鋒利的矛，自9月24日以來(lái)，場(chǎng)內(nèi)近800只股票ETF近5日收益率悉數(shù)收漲。其中，65只ETF近5日漲幅超過(guò)40%，包括創(chuàng)業(yè)板ETF、創(chuàng)50ETF等9只ETF漲幅超過(guò)50%，博時(shí)BOCI創(chuàng)業(yè)板ETF漲幅最高，達(dá)到58.07%。
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)大漲超15%，跟蹤雙創(chuàng)板塊的主題ETF掀起漲停潮。包括景順長(zhǎng)城創(chuàng)業(yè)50ETF、華寶雙創(chuàng)龍頭ETF、南方科創(chuàng)50ETF等40只ETF大漲20CM。牛市思維之下，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等科技、醫(yī)藥板塊更容易受到資金的青睞，能夠快速反應(yīng)市場(chǎng)的ETF成為投資者跑步入場(chǎng)的重要投資工具。
為啥創(chuàng)業(yè)板漲幅如此驚人？華安基金許之彥表示，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)受益政策紅利漲幅居前。前期政策討論廣泛，涉及宏觀經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)及并購(gòu)重組等多方面。其中，并購(gòu)重組政策尤其值得關(guān)注，特別是針對(duì)科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的推動(dòng)措施，旨在促進(jìn)科技創(chuàng)新和生產(chǎn)力發(fā)展。這反映了中國(guó)向高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的決心，鼓勵(lì)硬核科技（科創(chuàng)板）和“三創(chuàng)四新”企業(yè)（創(chuàng)業(yè)板）的成長(zhǎng)。
焦點(diǎn)三：天量成交！6只股票ETF盤(pán)中成交額超百億
00后跑步入場(chǎng)，有老股民調(diào)侃“用炒幣的風(fēng)格來(lái)炒股”，盤(pán)中成交前所未有的活躍，午后多只股票ETF創(chuàng)下單日成交紀(jì)錄。截至收盤(pán)，巨無(wú)霸華泰柏瑞滬300ETF成交額258億，打破單日成交紀(jì)錄。此外，華夏科創(chuàng)50ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、南方中證1000ETF、南方中證500ETF以及華夏上證成交額分別達(dá)到145億、143億、133億、114億以及102億。
場(chǎng)內(nèi)成交額超過(guò)10億的股票ETF達(dá)35只。整體來(lái)看，近800只場(chǎng)內(nèi)股票ETF合計(jì)成交達(dá)到2263億，占全市場(chǎng)成交額近10%。
焦點(diǎn)四：買(mǎi)盤(pán)洶涌，滿(mǎn)屏凈是高溢價(jià)
高溢價(jià)依然持續(xù)，市場(chǎng)買(mǎi)方力量空前。今日包括南方、華夏等房地產(chǎn)ETF基金，廣發(fā)中證500ETF、華夏滬深300LOF等多只場(chǎng)內(nèi)基金紛紛發(fā)布高溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示、甚至臨時(shí)停牌公告。
比如，易方達(dá)基金公告稱(chēng)，旗下并購(gòu)重組LOF因溢價(jià)較高，9月30日9:30-10：30停牌一小時(shí)。基金公司提醒投資者二級(jí)市場(chǎng)溢價(jià)較高，盲目跟風(fēng)可能面臨重大損失。該基金因名字“并購(gòu)重組”最近成為網(wǎng)紅基金，9月24日-28日期間漲幅達(dá)到40.17%。
截至30日收盤(pán)，全市場(chǎng)仍有近300只股票ETF溢價(jià)超1%。BOCI創(chuàng)業(yè)板ETF、創(chuàng)科技ETF溢價(jià)高企，分別達(dá)到11.19%、10.97%。有投資者發(fā)現(xiàn)，連超3600億規(guī)模的華泰柏瑞滬深300ETF都溢價(jià)達(dá)到3.42%，“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”的節(jié)奏根本停不下來(lái)。
基金公司集體看多后市
“有沒(méi)有新股民的群拉我一下。老股民都太保守了”“牛市初期不要看基本面，沖就好了！”上漲的并不只是A股。
有網(wǎng)友表示：買(mǎi)10cm的，看著20cm發(fā)呆；買(mǎi)20cm的，看著30cm發(fā)呆；買(mǎi)30cm的，看著沒(méi)有漲跌幅限制的港股發(fā)呆；沒(méi)有漲跌幅限制的港股，看著一天18倍的新股發(fā)呆；18倍的新股看著239倍的期權(quán)發(fā)呆；這不是逼空，這簡(jiǎn)直就是逼瘋！
上漲也讓投資者觀點(diǎn)有所分化，專(zhuān)業(yè)投資者怎么看呢？
中歐基金表示，在細(xì)致審視了近期的政策動(dòng)向和市場(chǎng)反應(yīng)后，可以對(duì)A股市場(chǎng)的后續(xù)走勢(shì)做出更為積極的展望。預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間，隨著政策的逐步落實(shí)和增量政策的推進(jìn)，A股市場(chǎng)有望走出過(guò)去三年的低迷狀態(tài)，進(jìn)入新的發(fā)展階段。
金鷹基金在10月展望中表示，預(yù)計(jì)市場(chǎng)或?qū)⒀永m(xù)估值回升行情，資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)將推動(dòng)經(jīng)濟(jì)邊際企穩(wěn)，提振市場(chǎng)信心。自9月24日一攬子政策發(fā)布以來(lái)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好快速回升、內(nèi)外資集體流入，全行業(yè)迎來(lái)估值修復(fù)，賺錢(qián)效應(yīng)回歸。即將進(jìn)入10月，考慮到本次政策轉(zhuǎn)向時(shí)點(diǎn)和力度均大幅超市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)情緒有望維持高漲，短期仍處于政策發(fā)酵期，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所脫敏。在股指急速上漲后，全A估值水平仍相對(duì)偏低，建議對(duì)政策受益方向的結(jié)構(gòu)性景氣方向保持關(guān)注。
西部利得基金何奇表示，地產(chǎn)和黃金或?qū)⒊蔀槲磥?lái)一段時(shí)間A股主線。美聯(lián)儲(chǔ)超預(yù)期降息50BP、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍有壓力的背景下，具有逆周期屬性的地產(chǎn)和弱經(jīng)濟(jì)屬性的黃金有望成為A股主線。美聯(lián)儲(chǔ)降息將促進(jìn)打開(kāi)國(guó)內(nèi)貨幣政策空間，地產(chǎn)政策有望超預(yù)期出臺(tái)維穩(wěn)經(jīng)濟(jì)；而美債利率下行、全球央行購(gòu)金及機(jī)構(gòu)投資者增持黃金ETF基金成為金價(jià)上漲的驅(qū)動(dòng)力，滯漲的黃金股在金價(jià)上行背景下或?qū)⒂瓉?lái)估值修復(fù)。
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